Venta del 49% de Santander Polska
Banco Santander ha concretado un acuerdo con Erste Bank para la venta del 49% de su filial Santander Polska por un total de 6.800 millones de euros. Además, también se incluye la venta del 50% de su negocio de gestión de activos en Polonia, conocido como TFI, por otros 200 millones de euros. De esta manera, la operación suma aproximadamente 7.000 millones de euros y se realizará completamente en efectivo.
Detalles de la transacción
El precio acordado para la venta de las acciones de Santander Polska se establece en 584 zlotys por título, equivalente a 136,5 euros. Este precio representa 2,2 veces su valor contable tangible al cierre del primer trimestre de 2025 y 11 veces el beneficio previsto para 2024. Cabe destacar que la operación no incluye el dividendo anunciado de 46,37 zlotys por acción, y las acciones cotizarán exdividendo el 12 de mayo.
Conforme a las informaciones proporcionadas por el banco, es importante mencionar que la transacción está sujeta a aprobaciones regulatorias habituales. Santander mantendrá aproximadamente el 13% del capital de su filial polaca y tiene la intención de adquirir el 60% restante de Santander Consumer Bank Polska, actualmente bajo su control.
Impacto en el capital y en los accionistas
Se espera que el cierre de esta venta, que está programado para finales de 2025, genere una plusvalía neta de 2.000 millones de euros. Esta operación provocará un aumento de aproximadamente 100 puntos básicos en la ratio de capital CET1 del grupo, llevándola a rondar el 14% proforma.
Santander planea utilizar el 50% del capital liberado mediante una recompra de acciones que ascenderá a alrededor de 3.200 millones de euros. Este movimiento forma parte de su objetivo de realizar recompras por un total de hasta 10.000 millones de euros entre 2025 y 2026.
La entidad anticipa que la operación tendrá un impacto positivo en el beneficio por acción a partir de 2027 o 2028, impulsado por la reinversión del capital en crecimiento orgánico, nuevas recompras y adquisiciones estratégicas. Este enfoque busca facultar a Santander a contar con mayor flexibilidad estratégica para invertir en otros mercados donde ya tiene presencia en Europa y América.
Los objetivos principales son acelerar el crecimiento, incrementar los ingresos provenientes de la colaboración entre sus cinco negocios globales y maximizar los beneficios para clientes y accionistas.
Estrategia de optimización y rentabilidad
Esta operación se inscribe dentro de los planes de Santander para optimizar su presencia internacional y mejorar la rentabilidad del grupo. En un contexto de alta consolidación en el sector financiero europeo, el movimiento refleja la intención del banco de fortalecer su posición y adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
