Ohmnia lanza una OPA voluntaria sobre Azkoyen por un importe de 244,5 millones de euros

El grupo tecnológico industrial vasco Ohmnia, a través de la sociedad Clerbil y en alianza con socios estratégicos como la Fundación BBK e Indar Kartera (vehículo inversor de Kutxabank), ha anunciado el lanzamiento de una oferta pública de adquisición (OPA) de carácter voluntario sobre la totalidad de las acciones de la multinacional navarra Azkoyen. La propuesta contempla un precio de 10 euros por acción en efectivo, lo que valora el capital social de la compañía en un máximo de 244,5 millones de euros.

La oferta se sitúa actualmente por debajo del valor de cotización de la firma navarra. Al cierre de la sesión bursátil del pasado viernes, los títulos de Azkoyen se situaron en 11,4 euros, lo que implica que el precio ofrecido por el oferente representa un descuento del 12,28% respecto al precio de mercado actual. No obstante, desde Ohmnia han defendido que la operación proporciona una «ventana de liquidez a un precio atractivo» si se analizan los registros históricos de la cotización de la compañía.

La efectividad de la transacción está vinculada a una condición de aceptación mínima del 50% del capital social de Azkoyen más una acción. Este umbral es considerado indispensable por Ohmnia para garantizar el liderazgo del nuevo proyecto industrial resultante. Asimismo, el éxito de la OPA queda supeditado a la obtención de las autorizaciones pertinentes de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y de las autoridades de competencia de España y Alemania, además del regulador germano en materia de inversiones extranjeras directas.

Para la ejecución financiera de la operación, Ohmnia procederá a una ampliación de capital en la que participarán sus socios actuales —Clerbil, Carmen Lequerica Holding, el Instituto Vasco de Finanzas y la Fundación Bancaria Vital— junto a las nuevas incorporaciones de BBK e Indar Kartera. El resto del desembolso se completará mediante financiación bancaria ya comprometida por las entidades CaixaBank y Banco Sabadell, contando con el asesoramiento de Alantra y el bufete Cuatrecasas.

En cuanto a la estrategia a medio plazo, el oferente ha manifestado su intención de que Azkoyen mantenga su condición de sociedad cotizada en Bolsa, utilizándola como plataforma de crecimiento paneuropeo en nichos tecnológicos de valor añadido. Adicionalmente, el plan estratégico contempla una futura fusión por absorción de Ohmnia por parte de Azkoyen, siempre que las condiciones de mercado lo aconsejen y bajo una ecuación de canje equivalente al precio de la OPA.

La integración de ambas estructuras daría lugar a un gigante industrial con una facturación consolidada de 400 millones de euros, un Ebitda de 65 millones y una plantilla de más de 2.000 empleados. Ohmnia aporta su experiencia en fabricación electrónica y metálica para sectores como defensa y salud, mientras que Azkoyen suma sus divisiones especializadas en Coffee & Vending Systems, tecnologías de pago y seguridad, reforzando la capacidad exportadora del nuevo grupo.